בחירת סוג המוצר הפנסיוני היא החלטה שתקבע במידה רבה את רמת החיים שלכם בתקופת הפרישה.
השאלה הראשונה שצריך לשאול לפני שבוחרים מוצר היא מהי תכלית החיסכון הפנסיוני.

"ההשקעה בתוכנית חיסכון פנסיונית נועדה לענות על שלוש מטרות מרכזיות בחיי המשפחה":
– שמירה על רמת החיים ואיכותם החל מגיל הפרישה.
– הגנה על הכנסת המשפחה במקרה של אובדן כושר עבודה.
– שמירה על רמת החיים של השארים במקרה פטירה.

קיימים הבדלים רבים ומהותיים בין שלושת סוגי מוצרי החיסכון הפנסיוני, הבנת ההבדלים תסייע לכם לבחור במוצר המתאים להשגת המטרות האלו, להלן פירוט ההבדלים:

צורת ההתקשרות – קרנות הפנסיה וקופות הגמל מנוהלות על בסיס תקנון בו מוגדרים זכויות וחובות העמיתים וניתן לשנותו בכל עת. לעומת זאת ביטוח המנהלים מבוסס על חוזה בין המבטח למבוטח שאינו ניסתן לשינוי לאורך כל תקופת החיסכון.

דמי ניהול– בשנת 2013 בוצעה רפורמת דמי ניהול שקבעה תקרת דמי ניהול בקופות גמל ובביטוחי מנהלים.

מטרת החיסכון – כל חיסכון שהופקד החל מינואר 2008 הינו למטרת קצבה לגיל פרישה בלבד, כלומר שניתן לקבלו כסכום חודשי ולא כסכום חד פעמי.

כיסויים ביטוחיים – קרנות הפנסיה וביטוחי המנהלים כוללים בדרך כלל כיסויים ביטוחיים למקרה מוות ואובדן כושר עבודה. לעומתן, קופות הגמל אינן כוללות כיסויים ביטוחיים. לאחרונה, מציין גיגי, פורסמה טיוטת תקנות על ידי אגף שוק ההון במשרד האוצר לפיה חברה המנהלת קופת גמל תוכל לרכוש כיסויים ביטוחיים עבור העמיתים בקופת הגמל

גמישות – בתוכנית הביטוח יש גמישות רבה בקביעת סכום וסוג הכיסויים הביטוחיים למקרה מוות ולמקרה של אובדן כושר עבודה. בקרן פנסיה, לעומת זאת הגמישות חלקית בלבד ומתבטאת בבחירת המסלול הביטוחי. בקופות גמל ניתן יהיה בעתיד לשלב כיסויים ביטוחיים נפרדים למקרה של מוות ואובדן כושר עבודה בהתאמה לצרכי המבוטח.

אופן קבלת הכספים מהקופה – בשלושת סוגי המוצרים קבלת הכספים היא בדרך של קצבה חודשית לכל החיים החל מגיל הפרישה. בקופות גמל צריך להעביר את היתרה בגיל הפרישה לקופה משלמת לקצבה.

מקרה מוות – קרן הפנסיה תשלם קצבה חודשית לשארים. לעומת זאת, חברת הביטוח בביטוח מנהלים מאפשרת תשלום חד פעמי או קצבה לתקופה מוגבלת, ומאפשרת את בחירת המוטבים (למעט כספי פיצויים). בקופת גמל, במקרה מוות תשולם היתרה הצבורה למוטב שקבע העמית (למעט כספי פיצויים).

עלות הכיסויים הביטוחיים – בביטוח מנהלים הביטוח הוא אישי ולכן התעריפים גבוהים לרוב מאשר בקרן פנסיה הבנויה על עלות קולקטיבית. בקרנות פנסיה קיים ביטוח הדדי, כלומר העמיתים "ערבים זה לזה" בעוד שבתוכנית ביטוח מנהלים הסיכון עובר מהמבוטח לחברת הביטוח.

השקעה – קרנות הפנסיה נהנות מאג"ח ייעודיות על 30% מהנכסים בתשואה של 4.86% לשנה. כלומר, יש להן תשואה מובטחת של 4.86% לשנה על 30% מהנכסים, באיגרות החוב הייעודיות אשר מהוות עוגן וממתנות את התנודתיות בתשואות. קופות הגמל ותוכניות הביטוח לעומת זאת משקיעות את מלוא הנכסים בשוק ההון.

איזו תוכנית עדיפה?

"רפורמות בשוק החיסכון הפנסיוני פגעו באטרקטיביות תוכניות הביטוח וקופות הגמל",. פרשנים אומרים שמדובר ברפורמה אשר ביטלה את החיסכון ההוני (משיכה חד פעמית של החיסכון הצבור) בקופות הגמל ורפורמה האוסרת שיווק של פוליסות ביטוח הכוללות מקדם המרה (מספר החודשים שאדם צפוי לחיות, כדי לקבוע את הקצבה החודשית מחלקים את סכום החיסכון במקדם), למעט לגילאי 60 ומעלה. מהלכים אלו הפכו את קרנות הפנסיה החדשות למוצר אטרקטיבי יותר, הנהנה מאג"ח ייעודיות, דמי ניהול נמוכים, עלות כיסויים ביטוחיים נמוכה.
ברמות שכר של עד השכר הממוצע במשק (כ8,828 שקלים לחודש) יש עדיפות לקרן פנסיה.
מעבר לרמת שכר זו ניתן לשקול שילוב של קרן פנסיה עם ביטוח מנהלים או עם קופת גמל.

קיימים שלושה סוגי מוצרי חיסכון פנסיוני:
קרנות פנסיה (ותיקות וחדשות), ביטוחי מנהלים וקופות גמל.
"חשוב לדעת כי זכות הבחירה מאפשרת כיום לכל אחד
לבחור את סוג המוצר הפנסיוני המתאים לצרכיו או לשלב בין מספר סוגים",

קרן פנסיה
קרן פנסיה היא אפיק חיסכון המיועד לתשלום פנסיה חודשית כאשר החוסך מגיע לגיל פרישה (גברים בגיל 67 ונשים בגיל 62 – 64). בנוסף, הקרן כוללת תשלום ביטוח חיים למקרה מוות ולמקרה של נכות.
שנן שתי קבוצות של קרנות פנסיה הקרנות הוותיקות שפעלו עד שנת 1995 וקרנות הפנסיה החדשות שנפתחו החל משנת 1995.

גובה הפנסיה בקרנות החדשות נקבע על פי החיסכון שנצבר (הסכום הכולל של ההפקדות) בגיל הפרישה וחלוקתו במקדם ההמרה (מספר החודשים שאדם צפוי לחיות לאחר הפרישה בהתאם לחישובים של תוחלת חיים). מקדם ההמרה נקבע בעת הפרישה והוא צפוי לעלות עם העלייה בתוחלת החיים. כך, לדוגמא, אם מישהו חסך מיליון שקל עד גיל 67 ונקבע לו בגיל הפרישה מקדם המרה של 200 – הקצבה החודשית שלו תהיה 5,000 שקלים.

קרנות הפנסיה פועלות על בסיס ביטוח הדדי, כלומר במקרה שמישהו מהעמיתים (חוסך בקרן הפנסיה) חי שנים רבות מהצפוי וצריך לקבל קצבה למשך שנים רבות יותר ההפסד לקרן ממומן על ידי החוסכים האחרים. כך לדוגמא במקרה של אסון הכרמל כאשר נספו 37 סוהרים באוטובוס אשר היו שייכים לאותה קרן פנסיה ההפסד נספג על ידי העמיתים האחרים בקרן זו.

ביטוח מנהלים:
ביטוח מנהלים הוא תכנית שנועדה לתשלום פנסיה חודשית בהגיע החוסך לגיל הפרישה, בדומה לקרן פנסיה. בדרך כלל כוללות תכניות אלה כיסויים ביטוחיים למקרה מוות ולמקרה אבדן כושר עבודה. עם זאת, בשונה מקרנות הפנסיה, ביטוח מנהלים הינו חוזה בין המבוטח לחברת הביטוח (פוליסת ביטוח), כך שהסיכונים הביטוחיים מוטלים על חברת הביטוח. זאת בשונה מקרנות הפנסיה בהן הסיכונים הביטוחיים מוטלים על כתפי החוסכים עצמם.

עד סוף שנת 2012 כללו הפוליסות מקדם המרה המבטיח הגנה מפני עליה בתוחלת החיים, כך שהן הבטיחו שהעלייה בתוחלת החיים לא תקטין את הפנסיה הצפויה. כלומר, בניגוד למצב בקרנות הפנסיה מקדם ההמרה בו מחולק הסכום שנחסך היה קבוע מראש ולא נקבע עם ההגעה לגיל פרישה. כך שאם המקדם היה 200 ונחסך סכום של מיליון שקל היה מובטח שהפנסיה החודשית תהיה 5,000 שקל.

החל מ 2013 נאסר שיווקן של פוליסות הכוללות מקדם המבטיח הגנה מפני עליה בתוחלת חיים למעט לגילאי 60 ומעלה, כך שהיתרון הבולט שהיה לתכניות הביטוח בהשוואה לקרנות הפנסיה בוטל למעשה.

קופות גמל
קופות גמל הן מוצר חיסכון לטווח ארוך שאינו כולל כיסויים ביטוחים (עם זאת לאחרונה אגף שוק ההון באוצר מקדם אפשרות לשילוב כיסויים נפרדים למקרה מוות ואובדן כושר עבודה גם בקופות הגמל).

החל משנת 2008 הפכו קופות הגמל לחיסכון קצבתי לגיל הפרישה. כך, כספים שנצברו עד סוף שנת 2007 ניתנים למשיכה כסכום חד פעמי בעוד שכספים שנצברו החל מינואר 2008 ניתנים למשיכה כפנסיה חודשית בלבד.

מכיוון שקופות הגמל הן מוצרים ש"אינם יודעים" לשלם קצבה החוסך צריך להעביר את סכום הכסף שצבר בהן לכלי שכן "יודע" לשלם קצבה, כלומר לקרן פנסיה או ביטוח מנהלים, ולקבל משם את הקצבה. במקרים מסוימים ובכפוף לתשלום מס, ניתן להוון את החיסכון.